Die Europäische Zentralbank drängte darauf, die Zinssätze im Juli anzuheben, um die steigende Inflation zu bekämpfen
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Der Präsident der Deutschen Bundesbank, Joachim Nagel, sagte, die Europäische Zentralbank sollte die Zinssätze im Juli erhöhen, um zu verhindern, dass sich eine hohe Inflation durchsetzt, indem sie sich einer bereits langen Reihe von politischen Entscheidungsträgern anschließt, die rasche Zinserhöhungen fordern.
Da die Inflation im vergangenen Monat in der Eurozone auf ein Rekordhoch von 7,5 % gestiegen ist, fordern die politischen Entscheidungsträger zunehmend eine rasche Freigabe der Anreize, und mehrere, darunter das Mitglied des EZB-Rates der Europäischen Zentralbank, Isabel Schnabel, haben bereits im Juli eine Zinserhöhung gefordert.
Nagel, ein Neuling im EZB-Vorstand, sagte, die EZB solle die Anleihekäufe Ende Juni beenden und dann den Einlagensatz bei ihrer nächsten Sitzung anheben, während sie Bedenken über steigende Kreditkosten für hochverschuldete Länder herunterspielte.
„Sollten sowohl die eingehenden Daten als auch unsere neue Prognose im Juni diese Einschätzung bestätigen, würde ich einen ersten Schritt (in Richtung) einer Normalisierung der Zinsen bei der EZB im Juli fordern“, sagte Nagel in einer Rede auf einer Konferenz der Bundesbank .
Die Erhöhung des Einlagensatzes der EZB im Juli, der sich nach acht Jahren im negativen Bereich derzeit auf einem Rekordtief von 0,5 % befindet, wäre eine bemerkenswerte Kehrtwende für die EZB.
Noch vor wenigen Monaten sagte die Bank, ein solcher Schritt sei „höchst unwahrscheinlich“, und nun fordern einige, darunter der Präsident der französischen Zentralbank, Francois Villeroy de Gallo, dass die Zinsen in diesem Jahr wieder in den positiven Bereich steigen, wofür drei erforderlich sein könnten. Erhöhung um 25 Basispunkte.
Die veränderten Erwartungen machen sich an den Finanzmärkten bemerkbar, wobei die Anleiherenditen auf breiter Front steigen, insbesondere für hoch verschuldete Länder wie Italien.
Dies löste innerhalb der Europäischen Zentralbank eine Debatte über die Schaffung eines neuen Instruments aus, um die Differenz zwischen den Zinszahlungen schwächerer Kreditnehmer und dem sicheren Hafen Deutschland einzudämmen. Aber Nagel sagte, es bestehe keine Eile, und die Europäische Zentralbank sollte sich jetzt auf die Inflation konzentrieren.
Er antwortete auf eine Frage aus dem Publikum.
Er fügte hinzu, dass ein schnelles Handeln der EZB notwendig sei, da die Verzögerung die EZB zu einem späteren Zeitpunkt zu einer größeren Überraschung zwingen würde. „Die Risiken, zu spät zu handeln, nehmen deutlich zu. Je mehr sich der Inflationsdruck ausbreitet, desto größer ist die Notwendigkeit einer sehr starken und plötzlichen Zinserhöhung“, sagte er.
Obwohl die Inflation in erster Linie von explodierenden Energiepreisen angetrieben wird, gibt es „beunruhigende Beweise“ dafür, dass das Preiswachstum an Dynamik gewinnt und sich weiter ausbreitet, sagte Nagel.
Die Löhne reagieren vielleicht noch nicht, aber große Tarifverhandlungen in Deutschland, der größten Volkswirtschaft der Eurozone, stehen erst in der zweiten Jahreshälfte an, und die Forderungen sind bereits sehr hoch. Auch die Inflationserwartungen steigen, fügte Nagel laut verschiedenen Umfragen bei Haushalten und Unternehmen hinzu.
„All dies deutet darauf hin, dass in naher Zukunft hohe Inflationsraten vorherrschen werden und dass die Inflationserwartungen weniger stabil werden könnten“, sagte er.
Die Rendite 10-jähriger irischer Anleihen wurde bei 1,72 % gehandelt, ein leichter Rückgang während der Sitzung. Dieser Zinssatz steht im Vergleich zu den impliziten Kreditkosten über 10 Jahre von etwa 1 % bzw. 3 % für Deutschland bzw. Italien.
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